9歳の少女メアリー（エル・ファニング）は裕福な生活を送っていますが、両親の付き添いがありません。クリスマスイブに、メアリーは叔父から、人形とくるみ割り人形のある小さな家という貴重な贈り物を受け取りました。大喜びしたメアリーはくるみ割り人形を親友だとみなし、思いがけずくるみ割り人形が話せることに気づき、自分の名前はNC（チャーリー・ロウ）で、おもちゃの国の王子だと主張しました。しかし、美しいくるみ割り人形は悪夢の中で現れました。王国は凶暴なネズミの王（ジョン・タトゥーロ演じる）によって占領され、王子も操り人形に変えられ、おとぎ話を本当に信じる者を見つけることによってのみ、その魔法は解けた。雪の妖精（ユリヤ・ヴィソツカヤ）の導きの下、メアリーはNCの肉体の回復を手助けし、ネズミの王を倒し人々を解放するために彼と一緒に王国に戻ることに勇敢にも同意した。しかし、力は持たないが純粋な心を持つこの二人の子供は、血みどろの残忍なネズミ軍団や卑劣で狡猾なネズミの王と戦うことができるでしょうか？映画の曲のほとんどはチャイコフスキーの交響曲から転用されており、中にはバレエ「くるみ割り人形」からの曲もあります。